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农药龙头股票拥有哪些?农药龙头股票价松析

2019-03-07 来源: 原创 作者:locoy

  长青股份2018年壹季报点评:业绩适宜预期,二季度业绩拥有望超预期

  长青股份 002391

  切磋机构:光父亲证券 剖析师:裘到孝锋 撰写日期:2018-04-18

  事情:1.公司颁布匹2018年壹季报,壹季度营业尽顶出产6.47亿元,同比增长45.77%,净盈利为6645万元,同比增长48.78%。每股进款为0.18元,同比增长48.79%,加以权平分ROE为2.16%,上年同期为1.51%,提升0.65个佰分点;2.公司2018年1-6月业绩预告为1.57-1.93亿元之间,同比增快30-60%,对应二季度单季度业绩为0.91-1.27亿净盈利。

  点评:1.壹季度业绩适宜预期,二季度业绩拥有望超预期。公司2018年壹季度主营顶出产和盈利均为上市以后到各年壹季度业绩新高,同比增快均在40%以上,壹季度厚利比值微低于历史最高程度,公司业绩增长更多到来己主营顶出产增长。根据公司业绩预告,2018年二季度单季度业绩拥有望创下上市以后到各单季度业绩新高(历史单季净盈利最高为2015年Q2的0.84亿元),公司上半年业绩向好,体即兴出产良好的长性。

  2.公司具拥有全产业链优势,产品标价仍处于高位,持续贡献盈利。公司首要产品吡虫啉、啶虫脒具拥有全产业链优势,关键中间男体CCMP根本己給,护持较高厚利比值,近期标价回调到18万元/吨,仍处于历史高位。麦草畏、氟磺胺草醚等优势种类均护持较低价位。考虑环保对供应端持续压抑,行业拥有效产能缺乏,各产品标价父亲幅回调能性较小,标价仍将护持高位,盈利护持较高区间。

  3.公司不到来长却期。依照公司2017年年报说出,公司的200吨茚虫威和300吨环氧菌唑项目在2018年壹季度末了建成投产,俩种类单价高,拥有望给公司带到来数亿顶出产规模的增量,结合2018年公司首要新增量。公司发行却转债预案曾经度过股东方父亲会审议,募投项目拥有麦草畏、氟磺胺草醚、叁氟羧草醚、丁醚脲、草铵膦和异噁草松原药项目及盐酸羟胺项目。产品生空间间男皓白,技术储藏时间长,将结合不到来几年公司长首要新增量。

  载利预测:公司茚虫威和环氧菌唑项目投产,却转债募投项目就续投产,公司不到来3年具拥有较好的长性,我们护持之前报告业绩预期,即18-20年净盈利为3.90、4.67、5.21亿元,EPS为1.09、1.30、1.45元,赋予2018年18倍PE,目的价19.62元,护持“买进入”评级。

  风险提示:产品标价下跌风险、下流需寻求变绵软弱的风险、原材料标价摆荡风险、募投项目不臻预期风险、汇比值摆荡风险、装置然消费风险。

  南方财富网微记号:南方财富网

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